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河南22选5大星走势图百度:誰才是DeFi的真實用戶?

來源: 橙皮書 作者:orangefans
Defi產品中,誰擁有最多的忠實用戶? 在當前所有的Defi產品中,MakerDAO擁有著最大的用戶群。其次第二梯隊可能是Compound、Uniswap、Argur等等。 之前橙皮......
Defi產品中,誰擁有最多的忠實用戶?

在當前所有的Defi產品中,MakerDAO擁有著最大的用戶群。其次第二梯隊可能是Compound、Uniswap、Argur等等。

之前橙皮書曾在《Pantera Capital:我眼中DeFi產品的投資邏輯》中討論過不同的用戶分別會選擇使用什么樣的Defi產品,但在最后留了一個疑問:這些用戶都從哪里來?

有一些猜測認為,Defi產品可能會通過一些合作,類似Coinbase與Compound的合作,相當于在新用戶進入市?。ㄓ肅oinbase購買加密貨幣)的時候就把這些人轉化成了借貸平臺的潛在用戶。

今天這篇文章則從數據角度分析了Defi產品之間的重合用戶,探索不同Defi產品用戶群間的相互導流,同時可以間接分析出大多數用戶使用Defi產品的一般路徑,非常有意思。

以下是翻譯原文:

河南22选5第202期开奖 www.lyedr.com 我們對4個Defi產品的用戶群進行了一些研究,借助網絡圖可以看到4個平臺的重疊用戶(MakerDAO、Compound、Uniswap、Argur)。

通過不同的顏色標記,我們可以看到4個最大的集群為每個產品單獨的用戶群。這部分的用戶群,他們的地址只跟唯一一個DeFi協議進行交互。從圖中可以看出,MakerDAO以藍色集群為主,其次是綠色集群代表的Compound。

此外,如果用戶出現在多個平臺上,圖中節點的標記為黃色、橙色和紅色。對于同時出現在2個平臺上的用戶,我們在圖中將其標記為黃色——Compound和MakerDAO共同用戶最多,超過了1000個(也就是說,他們既打開過Maker CDP,也是Compound上的貸款/借款人)。這說明無論是從潛在的使用場景或token的流動方向來看,這兩種協議的關系都非常密切。例如,從Compound中借來的token可能在MakerDAO和DEX市場中進行交易或為其補充流動性。

此外,我們有理由認為,Compound和Maker是聯系最緊密的兩家公司,因為它們的功能都類似于借貸平臺,而作為預測市場的Augur與其他公司的用戶重合度就不是那么明顯。

對于橙色節點(同時出現在3個協議中的用戶),我們注意到中心集群有大約240個節點。這意味著,還有一定數量的token通過Uniswap實現了流動性。現在,我們將深入更多的數據細節來研究這些用戶的行為。

1. 總體情況

為了使上面的網絡圖更可視化,我們先透過兩個指標來看一下各平臺的用戶情況:

以Compound為例,截至5月10日,該平臺共有3,604個地址進行了共計15,637筆借貸交易行為。具體細分如下:

從3,601個不同的地址發出的12642筆貸款供應 
從551個不同的地址發出的2995筆貸款請求

請注意,這些涉及的地址數量并不等于每個不同地址的和。我們可以看到這里面相差了548個地址(3601+551-3604),這是同時進行這兩種活動的用戶組成。

總結一下,此次使用的數據集是,11,194個不同的用戶完成的共計39,100筆交易。4個平臺的共同用戶有10個。
   
讓我們先來看看不同平臺的用戶重疊性

Maker和Compound
總共11,466個用戶—10,164個不同的用戶=>1,302個共同用戶,相當于Compound總用戶的36%。這就意味著超過三分之一的用戶,在使用Compound的同時(無論是借還是貸)也相應的打開了Maker的CDPs。

Maker& Uniswap
共有8,946個用戶-8,525個不同的用戶=>421個共同用戶。在通過提供流動性與Uniswap進行交互的1084個不同用戶中,他們與Maker的共同用戶占總用戶數的38%。

Maker和Argur
共有8,501個用戶- 8,403個不同的用戶=>98個共同用戶。也就是說,8月使用Argur預測市場服務的投資者中,只有15%的人也打開了Maker的CDPs。

Compound & Uniswap
共有4,688名用戶- 4,286名不同用戶=>402個共同用戶。分別占到占Compound用戶數的11%和Uniswap用戶數的37%。

Compound & Argur
共有4,243個用戶- 4,177個不同的用戶=>66個共同用戶。也就是說,有不到2%的Compound用戶同時在使用Argur的預測市場,約10%的Augur用戶與Compound實現過交互。

Uniswap & Argur
總共1723個用戶-1694個不同的用戶=>29個共同用戶。
   
我們再來看看三層用戶重疊的情況

Maker & Compound & Uniswap
兩兩重疊用戶數(421 + 1302 + 402)-(用戶總數12547- 不同地址用戶總數10687)=>265個共同用戶

Maker & Compound & Argur
兩兩重疊用戶數(66 + 98 + 1302)-(用戶總數12,105- 不同地址用戶總數10679)=>40個共同用戶

Maker& Uniswap & Augur
兩兩重疊用戶數(29 + 421 + 98)-(用戶總數9585- 不同地址用戶總數9051)=>14個共同用戶

Compound & Uniswap & Augur
兩兩重疊用戶數(402 + 66 + 29)-(用戶總數5327- 不同地址用戶總數4847)=>17個共同用戶

為了更好地理解共同用戶的意義,可以分析用戶在這些平臺上停留的時間,并且嘗試回答以下問題——用戶是如何被引到了這些DeFi平臺上的?他們使用defi產品的動機是什么,為什么會留下來?對于使用上述4種協議的用戶,會有一個普遍的使用“路徑”嗎?

當然,由于Maker的創立時間最悠久,并且目前看來用戶基礎最為雄厚,我們預測Maker會是絕大多數用戶的首選。

分析3個平臺之間的共同用戶已經不是很容易了,但幸運的是4個平臺共有的用戶只有10個,所以比較方便具體分析。我們查看了這10個地址最早在平臺上的互動情況,發現:其中8個地址在2018年2月至11月之間與DeFi進行了第一次互動,而另外2個是在2019年1月發生的。

令人驚訝的是,其中5個以Augur開始,4個以Maker開始,1個以Compound開始。在這4個協議共有的地址中,沒有一個是第一次選擇使用Uniswap的——這一定程度上可以說明,至少在DeFi“核心”用戶的使用路徑中,Uniswap會是這個過程中較晚的一站。

2. 平臺的排他性

既然我們已經討論了這些平臺之間所有可能的重疊用戶,那么研究一下這些平臺能夠獨享多少用戶也是同樣有意義的。
   
Maker

目前只使用Maker平臺的用戶有6347個??悸塹膠推淥教ㄖ渲氐撓沒?,這個數字相當高。這些Maker的忠實用戶占到了總用戶數的80%。值得一提的是,86%的CDP(17352個CDP中的14926)也是由這些用戶貢獻的。其中還包含了一個貢獻了4893個CDPs的用戶。
   
Compound
Compound有2143個獨家用戶,這占到他們總用戶基數的60%左右。
   
Uniswap
Uniswap上的515個流動資金提供者(占總數47.5%)沒有與其他協議進行交互。
 
Augur

507個預測市場創建者只用過Argur平臺,占到平臺總用戶數的80%。我們可以看到,在這4個平臺中,Maker和Augur擁有最多的“忠誠”用戶。這一點也不難解釋:它們是4個協議中用戶基數最大和最小的。同時也歸因于Augur的預測市場使用場景與其他協議的交互需求不是很多,共同點并不明顯。因此,在某種程度上我們可以得出結論,Augur的用戶可能對使用其他平臺不感興趣。寫到這里,似乎還有一些意猶未盡,盡管不同平臺之間的相互導流可以為彼此增加用戶的基數,但是與互聯網金融借貸平臺/產品獲取用戶的情況相比,Defi仍然很難實現短期內大規模的用戶增長。

“更多的用戶可以從哪里來?”

這個問題值得不斷探索。

關鍵詞: DeFi  MakerDAO  
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